Fundusze Inwestycyjne Generali Investments TFI S.A.

Fundusz inwestycyjny to lokowanie środków finansowych na określony cel. Każdy fundusz ma określoną politykę inwestycyjną, która określa m.in. rodzaj aktywów w jakie lokuje środki uczestników, region inwestycji oraz założenia strategii inwestycyjnej:

• fundusz i jego aktywa nie są własnością firmy zarządzającej, lecz należą do poszczególnych inwestorów;
• fundusz inwestycyjny nie może zbankrutować;
• fundusz ma odrębną osobowość prawną;
• środki funduszu zarządzane są przez specjalistów (licencjonowanych przez KNF);
• inwestorem funduszu mogą być zarówno osoby fizyczne, jak również osoby prawne oraz podmioty organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej.
  
  Rodzaje funduszy ze względu na konstrukcję prawną:
• fundusze otwarte – zbywają i odkupują  jednostki uczestnictwa w każdym dniu wyceny na życzenie klientów.
• fundusze zamknięte – emitują nie jednostki uczestnictwa, a certyfikaty inwestycyjne. Ilość certyfikatów do wydania jest ograniczona do ustaleń dokonywanych w kolejnych emisjach. Uczestnik funduszu zamkniętego nie może również wymagać wykupienia certyfikatu w dowolnym momencie. Zgłoszenie umorzenia następuje tylko w terminach określonych przez fundusz. Zwykle odbywa się to raz na miesiąc lub raz na kwartał. Do tego typu funduszy można przystąpić przez subskrypcję odbywającą się w określonym czasie.
• fundusze specjalistyczne (otwarte i zamknięte) – do których przystąpienie jest ograniczone  koniecznością spełnienia określonych warunków, istnieją np. fundusze przeznaczone wyłącznie dla pracowników danej instytucji.
  
  Fundusze można podzielić także ze względu na przyjęte cele inwestycyjne oraz skład portfela:
• fundusze dłużne krótkoterminowe – inwestują w bezpieczne papiery wartościowe o krótkim terminie wykupu; polecane dla osób, które zamierzają inwestować krócej niż rok. Jest to dobry wybór dla inwestorów ceniących niskie ryzyko, chcących przeczekać zmiany na rynkach akcji lub obligacji.
• fundusze obligacji – inwestują w bezpieczne papiery wartościowe o dłuższym terminie wykupu; dobra inwestycja dla zamierzających inwestować dłużej niż rok, a krócej niż 3 lata.
• fundusze mieszane (stabilnego wzrostu lub zrównoważone) – inwestują część środków w bezpieczne papiery wartościowe, a część w akcje przedsiębiorstw. Podział portfela zależy od przyjętego w statucie funduszu zapisu.
• fundusze akcji – inwestują w akcje przedsiębiorstw polskich i zagranicznych.

Fundusz parasolowy to zbiór pojedynczych funduszy, zwanych subfunduszami, które skupione są w ramach jednego podmiotu prawnego. Taka forma funduszu inwestycyjnego została wprowadzona na podstawie Ustawy o funduszach inwestycyjnych z 2004 roku. W skład jednego funduszu parasolowego mogą wchodzić subfundusze zarządzane tylko przez jedno TFI, jednak ich charakter może być całkiem odmienny. Subfundusze różnią się między sobą przede wszystkim polityką inwestycyjną. Klient, wpłacając pieniądze do funduszu parasolowego, sam określa, w których subfunduszach chce je ulokować i w jakiej proporcji. Inwestowany kapitał równie dobrze może trafić tylko do jednego subfunduszu.

Korzyści z inwestycji w fundusz parasolowy:

Podstawową zaletą funduszy parasolowych jest swobodny przepływ kapitału pomiędzy subfunduszami w ramach tego samego „parasola”. W każdej chwili klient może przenieść jednostki do innego subfunduszu, nie ponosząc przy tym żadnych dodatkowych kosztów oraz znacznie obniżając czas trwania takiej operacji w porównaniu do przeniesienia kapitału do funduszu zarządzanego przez inne TFI. Inwestor, spodziewając się spadków na giełdzie, może szybko „uciec” z agresywnego funduszu akcyjnego do bezpieczniejszego subfunduszu obligacyjnego i znów powrócić do akcji w dogodnym momencie.

Najważniejszą kwestią dotyczącą funduszy parasolowych jest brak obowiązku płacenia podatku od zysków kapitałowych przy zamianach jednostek pomiędzy subfunduszami. Nie oznacza to jednak, że podatek po prostu przepada i ewentualne zyski w pełnej kwocie trafiają do kieszeni inwestora. Płatność podatku zostaje odroczona do momentu całkowitego wycofania kapitału z danego funduszu parasolowego.

Regularne wpłaty do funduszy nie są konieczne. Wpłaty możesz realizować w dowolnym czasie i na dowolne fundusze. Możesz wpłacać duże kwoty jednorazowo lub w częściach. Zalecamy jednak regularne inwestycje, zwłaszcza w fundusze akcji, co pozwoli uniknąć dużej zmienności Twoich oszczędności. Zawsze należy pamiętać o ryzyku inwestycyjnym.

Ryzyko inwestycyjne – to nic innego, jak niepewność w kwestii wielkości osiąganego zysku lub straty, jaką może przynieść nasza inwestycja. Nie oznacza to jednak, że należy zrezygnować z inwestycji, tylko właściwie określić własny poziom tolerancji ryzyka inwestycyjnego tak, by uniknąć niemiłych niespodzianek.

Fundusze inwestycyjne nie dają gwarancji osiągnięcia zysków. Fundusze różnią się między sobą skalą ryzyka, a także możliwymi zyskami. Należy określić indywidualny (akceptowalny) poziom ryzyka i potencjalnych zysków.

Baza wiedzy zawierające podstawowe pojęcia dostępna jest na stronie Generali Investments. Sprawdź.

Zasady wyceny zmieniają się z dwóch powodów.

• Po pierwsze – w celu ujednolicenia zasad realizacji zleceń. Od 1 stycznia 2021 roku wszystkie prawidłowo złożone, opłacone i dostarczone w bieżącym Dniu Wyceny (D) do Agenta Transferowego (AT) zlecenia będą realizowane jednolicie dla wszystkich subfunduszy, najwcześniej po cenie z Dnia Wyceny (D+1), co ułatwi Państwu kontrolę nad własnym  portfelem inwestycyjnym.

• Po drugie – wdrożenie standardu rynkowego w procesie wyceny pozwoli wprost porównywać wyniki naszych subfunduszy z konkurentami, zarówno polskimi jak i zagranicznymi.

• Wycena aktywów subfunduszy za bieżący Dzień Wyceny (D) będzie dokonywana i publikowana w następnym Dniu (D+1), w oparciu o kursy zamknięcia rynków z Dnia Wyceny (D), a nie jak dotychczas o kursy z godz. 12:00.
• Zasady przetwarzania zleceń dotyczących jednostek uczestnictwa zostają ujednolicone. Zlecenia – poprawnie złożone, opłacone i dostarczone do Agenta Transferowego (AT) do końca bieżącego Dnia Wyceny (D) – zostaną najwcześniej przetworzone po cenie z następnego Dnia Wyceny (D+1), która zostanie ustalona i opublikowana w kolejnym Dniu Wyceny (D+2).

Niezmienny pozostaje fakt, że termin realizacji zleceń nie może przekroczyć 7 dni, chyba że opóźnienie wynika z okoliczności, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności.

Porównanie zasad wyceny i realizacji zleceń:

Dzień Wyceny – jest to dzień, w którym odbywa się sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Prosimy o zwrócenie szczególnej uwagi na zlecenia realizowane na przełomie roku. Transakcje zlecone,  opłacone i dostarczone 30 grudnia 2020 r. po godzinie granicznej (odpowiednio w danym subfunduszu – po godz. 9:00 lub 12:00), zrealizowane będą najwcześniej 5 stycznia 2021 r. z datą wyceny 4 stycznia 2021 roku, ponieważ 31 grudnia oraz 1,2 i 3 stycznia są dniami bez sesji na giełdzie.

Prosimy także o zwrócenie uwagi na fakt, że 6 stycznia 2021 r. – jako dzień świąteczny – również jest dniem bez sesji giełdowej i nie odbywa się wówczas wycena subfunduszy.

Przykład realizacji zlecenia złożonego po 1 stycznia 2021:

• Złożenie, opłacenie i dostarczenie poprawnego zlecenia: 11.01.2021 (D) – do końca dnia.
• Wycena zlecenia i publikacja cen jednostek uczestnictwa na stronie www, zgodnie z którymi zostanie rozliczone zlecenie: 13.01.2021 (w dniu D+2 za Dzień Wyceny D+1).
• Rozliczenie zlecenia: 13.01.2021 (D+2).

Zgodnie z art. 90 ustawy o z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, co do zasady fundusz zbywa i odkupuje jednostki uczestnictwa w ciągu 7 dni od złożenia funduszowi odpowiedniego zlecenia i skutecznego wpłacenia adekwatnych środków na rachunek wskazany przez fundusz. Najwcześniejszy możliwy termin realizacji zleceń złożonych w dniu D to dzień D+2, po cenie jednostki z dnia D+1.